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栏目简介:原标题:千亿市值白马扎堆创新高 三季报业绩成主要看点 摘要 【千亿市值白马扎堆创新高 三季报业绩成主要看点】国庆假期后,A股市场整体表现强势。不少个股在短短4个交易日内获得显著的超额收益,其中多家千亿市值公司股价创历史新高,显示大资金抱团态势并未终结。数据显示,节后4个交易日,已有19家千亿市值公司股价刷新历史高点,它们主要分布于传统消费、消费电子、光伏等行业。(上海证券报)   国庆假期后,A股市场整体表现强势。不少个股在短短4个交易日内获得显著的超额收益,其中多家千亿市值公司股价创历史新高,显示大资金抱团态势并未终结。  数据显示,节后4个交易日,已有19家千亿市值公司股价刷新历史高点,它们主要分布于传统消费、消费电子、光伏等行业。  这19只节后股价创新高的千亿市值股票多为外资的“传统重仓股”。其中,洋河股份、宁德时代、恒立液压等的北向资金最新持股数占个股自由流通股的比例均超过10%。  洋河股份本周一股价强势涨停,周二进一步上涨8.97%并创历史新高。节后4个交易日,洋河股份累计涨幅达22.25%。数据显示,截至10月13日,深股通渠道持有洋河股份7692.82万股,占该股自由流通股的14.95%。  恒立液压节后也收获4连阳,累计上涨9.08%,延续迭创新高的势头。数据显示,恒立液压的沪股通持股量节后继续增长,从9月末的12861万股增至10月13日的12984万股,沪股通持股数量占自由流通股的比例高达33.99%,显示外资对该股已深度介入。  除外资因素,境内机构持续抱团也是推动白马股屡创新高的重要力量。  交易所公布的龙虎榜显示,洋河股份在10月12日涨停当天有3家机构席位分列买二至买四位置,合计买入金额2.87亿元,占该股当天成交总额的13.44%。  电路板龙头鹏鼎控股节后股价同样创历史新高。该股10月12日的龙虎榜中,除高居买一的深股通渠道净买入2047万元外,位列买二至买五位置的全部为机构席位。4家机构席位合计买入1.05亿元,占该股当天成交总额的8%。  随着三季报密集披露期临近,业绩确定性成为大资金考量的重点。在上述节后创出历史新高的千亿市值公司中,不乏已披露三季报预告且业绩亮眼的品种。  如比亚迪10月12日晚间上修业绩预告,前三季度净利润由原来的预增77.86%至90.56%,修正为预增115.97%至128.67%,即前三季度净利润由28亿元至30亿元,上修为34亿元至36亿元。  安信证券研报认为,比亚迪此次上修的三季报业绩超出市场预期,主要原因在于新车型“汉”上市后持续热销,贡献了业绩增量。另外,公司手机部件及组装业务在主要客户处的份额持续提升,玻璃陶瓷及新型智能产品出货量增长迅速。反映到盘面上,比亚迪节后股价跳空高开并连续4日上涨,累计涨幅12.27%。  此外,在节后创新高的千亿市值白马股中,迈瑞医疗三季报业绩预增35%至45%,立讯精密三季报业绩预增42%至61%,歌尔股份三季报业绩预增71%至90%。 (文章来源:上海证券报)原标题:交易业务大赚,拨备计提缩水!美国五大银行三季度业绩爬出深坑? 摘要 【交易业务大赚 拨备计提缩水!美国五大银行三季度业绩爬出深坑?】自三季度起,几大行多项指标均超出市场预期,财报变得意外“好看”——摩根大通、花旗银行净利润比上一季度高出两倍有余,高盛集团净利润更是同比飙升92.7%,成为一众银行中当之无愧的“业绩冠军”。(上海证券报)   美国银行业曙光已现?至少美国最大的五家银行三季度业绩报告开始传递出这样的信号。  10月13日、14日,摩根大通、花旗、高盛集团、富国银行、美国银行相继公布其第三季度业绩报告。  从五家美国最大的银行业绩来看,形势已较2020年上半年明显好转。此前,受新冠肺炎疫情影响,第二季度,美国整体银行净利润较去年同期骤降70%。  而自三季度起,几大行多项指标均超出市场预期,财报变得意外“好看”——摩根大通、花旗银行净利润比上一季度高出两倍有余,高盛集团净利润更是同比飙升92.7%,成为一众银行中当之无愧的“业绩冠军”。  一系列积极的数据指标,指向的是大幅下降的坏账拨备以及正在激增的交易收入。这或可从今年第三季度美国“热得发烫”的垃圾债市场和反弹明显的股市中得到印证。美国垃圾债市场在7月取得了近九年以来的最佳月度表现,并继续在8月获得了创纪录的发行额。同期,美国三大股指涨势喜人。  尽管业绩复苏的信号高悬,但几大银行高管仍然认为“美国经济并未脱离困境”,并表示“美国经济将经历较为漫长的复苏历程”。  业绩反转?  疫情当头,美国最大的银行取得了比去年同期更高的利润,这一事实引来市场注目。  摩根大通周二公布的财报显示,报告期内,摩根大通利润同比增长4%至94亿美元,大幅高于市场预期为67.87亿美元;营收299.4亿美元,市场预期为283亿美元;每股收益为2.92美元,市场预期为2.23美元。  比摩根大通表现更为突出的是高盛集团。报告期内,高盛集团利润同比增长92.7%至36.17亿美元;营收107.8亿美元,较去年同期增长30%,市场预期为94.6亿美元;每股收益为9.68美元,较去年同期数据翻了一番,市场预期为5.57美元。  分析师称,高盛的亮眼业绩得益于其消费银行业务不及许多竞争对手。由于缺乏对消费者贷款的敞口,高盛也免于遭受新冠肺炎疫情期间贷款违约率上升的负面影响。  其余三家银行也以多数出乎市场预料的指标实现“华丽转身”。  花旗集团方面,报告期内实现营收173亿美元,市场预期为172.15亿美元;每股收益为1.40美元,市场预期为92美分;净利润32亿美元,虽较去年同期下降34%,仍高于市场预期16.13亿美元。  花旗表示,利润下降主要是由于信用卡客户关闭账户、减少支出。而且,该季度花旗因风险控制失误而被罚款4亿美元,导致其营运支出达三年最高水平。  美国银行及富国银行表现较其余三家银行虽逊色不少,但仍有指标也超出市场预期。美国银行三季度每股收益为51美分,略高于市场预期49美分;净利润由上一季度的35.3亿美元增至48.8亿美元;实现营收204.5亿美元,略低于市场预期208亿美元。美国银行“乐观”地表示,在经历了经济停摆的最初冲击之后,当前消费市场正在反弹。  富国银行营收188.62亿美元,略高于市场预期179.68亿美元。其余指标则不那么“好看”。其净利润同比下降57%至20.35亿美元;每股收益42美分,较去年同期几斤腰斩,市场预期为45美分。  交易收入成拉动业绩的一大马车  结合数据来看,资本市场和投资银行业务的强劲增长,成为拉动美国五大银行业务收入的强劲动力。  三季度,更偏重公司银行与投资银行业务的高盛集团、摩根大通以及花旗银行交易收入显著增长,涨幅分别达29%、30%、17%。相比而言,更侧重零售业务的美国银行和富国银行在这方面并无亮眼表现。  具体来看,高盛全球市场交易业务营收达到45.53亿美元,同比增长29%。其中,债券交易收入增长强劲,上涨49%至25亿美元,股票交易收入增长10%至20.5亿美元。  此外,高盛三季度投资银行业务营收19.7亿美元,同比增长7%。高盛表示,今年以来,该公司在全球已宣布和完成的并购、全球股票和股权相关发行、普通股发行和首次公开募股中排名第一。  再看摩根大通,三季度,摩根大通实现债券交易收入为45.97亿美元,股票交易收入为19.99亿美元,均高于市场预期值。  此外,其企业和投资银行营收为115.03亿美元,同比增长21%。“企业和投资银行正持续成为公司业绩的主要驱动力。”摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在声明中表示。  源自交易收入的“充足马力”在花旗财报中也可见一斑。三季度,花旗债券业务收入同比增长18%至37.9亿美元,创下八年来历年同期最佳季度表现;股票业务收入同比增长15%至8.75亿美元。二者均远超市场预期。  “对我们来说,唯一最重要的事实是,资产质量比人们在2月、3月或4月时想象的要稳定得多……总体而言,这是银行财报季的一个非常积极的开端。”奥本海默的分析师在给客户的报告中写道。  几大行交易收入的大幅增加或许三季度美国的债券市场的交易热潮有关。在美联储大力支持信贷市场、推进企业发债的背景下,今年7月,美国垃圾债回报率一度升至4.8%,达到自2011年10月以来的最高水平。  在低利率环境下,不少美国债市投资者为了高回报率,热情高涨,买入美国垃圾债,令美国垃圾债市场在7月迎来了近九年来的最佳月度表现,并在8月取得了创纪录的发行总额。据穆迪统计,8月份以美元计价的高收益债券的发行量逾440亿美元,超过其在2012年8月整月330亿美元的历史发行纪录。  此外,今年第三季度,美国股市也迎来一波凌厉的上涨行情。三季度,美三大股指均涨幅明显,道指涨1968.95点,涨幅为7.6%;标普500指数涨262.72点,涨幅为8.5%;纳指涨1108.74点,涨幅为11%。  富国银行和美国银行或因错失这一良机,业绩逊色不少。分析师称,与高盛等其他银行不同,美国银行和富国银行没有大量的资本市场业务,这意味着它们缺少替代收入来缓解低利率带来的打击。  坏账拨备大幅降低复苏之路道阻且长  除了亮眼的业绩以外,几大行的坏账拨备规模也并未按市场预期“出牌”。  彭博此前曾汇总分析师预测数据显示,美国四大银行在第三季度可能增加了100亿美元的坏账拨备。然而,最新数据显示,五大行的坏账拨备均大幅下滑。  具体来看,三季度,高盛坏账拨备为2.78亿美元,环比下降83%;摩根大通坏账拨备由二季度的104.7亿美元大幅下降至6.11亿美元;花旗坏账拨备由上一季度的79亿美元降至22.6亿美元,恢复至去年同期水平;美国银行三季度坏账拨备13.9亿美元,较上季度51亿美元大幅下跌;富国银行坏账拨备由二季度的95.7亿美元陡降至7.69亿美元。  加总来看,五大行三季度的坏账拨备总额达53亿美元,较市场预期显著降低。而这一点,也成为众多银行三季报业绩远超市场预期的一大支撑。  业内人士认为,几家银行的业绩之所以得到提振,原因恰恰在于没有拨备出很多资金用于覆盖未来的贷款损失。  然而,这并不意味着,美国经济基本面已开启复苏。几大银行高管普遍表示,他们没有改变未来可能出现重大亏损的看法。他们将继续为潜在损失持有准备金,并预测明年失业率将保持高位,更多客户可能开始拖欠贷款。  摩根大通预计,从明年下半年开始,消费者业务资产组合将出现实质性亏损,比最初预期的要晚。“银行的基本情况有所改善,但不确定性仍然很高。鉴于消费者情况良好,我们认为直到明年下半年才会出现真正的实质性损失。”摩根大通首席财务官Jennifer Piepszak说。  花旗预计,明年年底的失业率将为6.4%,此前预期为5.9%;该行还认为,明年国内生产总值可能仅增长3.3%,此前预期为5.5%。  国际货币基金组织(IMF)13日发布《世界经济展望报告》,表示疫情带来的衰退对全球经济造成严重伤害,全球经济复苏前路漫长且易受挫折。IMF表示,今年美国经济将萎缩4.3%,可能需要更多时间,到2021或者2022年才能够恢复到疫情前水平。(文章来源:上海证券报)
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